【48812】【风口研报】2024新动力车商场添加达观 多项新技能有望迎规划化放量

　　震动下挫，双双跌超1%。沪指跌0.43%，收报2962.28点；深证成指跌1.29%，收报9401.35点；创业板指跌1.87%，收报1855.92点。商场成交额缺乏8000亿元，今天仅有7878亿元，北向资金今天净卖出52.69亿。

　　职业板块涨多跌少，煤炭职业逆市走强，航运港口、环保职业、工程机械、公用事业、电力职业涨幅居前，半导体、酿酒职业、动力金属、医疗服务、风电设备、证券板块跌幅居前。

　　在2024年首日，各家新动力车企相继发布2023年12月出售或交给数据，上一年全年成果也随之揭晓。其间，比亚迪完结302.44万辆销量，顺利完结全年方针。抱负则在最终一个月打破单月五万交给大关。乘联会秘书长崔东树估计，2024年车的商场添加估计相对达观，乘用车批发估计到达1100万辆，净增量230万辆，同比添加22%，浸透率到达40%，新动力乘用车坚持较强添加势头。中金公司表明，新动力车多项新技能有望在2024年迎来规划化放量；华西证券以为，优质供应添加、新技能使用为主旋律，跟着后续新车型的继续推出，以及电池、资料等移风易俗带来的性价比提高，新动力轿车有望进入加快浸透阶段；指出，展望2024年，新动力轿车低端产能有望加快出清，在此布景下单位盈余有望触底，公司全体成绩有望与量同步，估值存修正时机。

　　多项新技能有望在2024年迎来规划化放量。1、磷酸锰铁锂（LMFP），工业化继续加快，估计头部车企跟头部厂有望于2023年末开端量产导入、2024年头正式上车发布；2、复合铜箔，代表资料龙头敞开复合箔材扩产潮，估计搭载复合集流体的高安全有望于2024年迎来规划商业化继续落地；3、高压快充，800V产品周期+超充网络建造提速有望驱动2024年车型放量，带动导电炭黑、负极包覆资料、液冷板、熔断器、高压直流继电器等部件晋级或需求量开端上涨；4、4680，随同下流新车周期+大圆柱产品良率提高，估计2024年大圆柱电池有望完结批量装车，一起储能亦带来增量需求。

　　2023年12月车市热度连续，轿车产销有望超预期完结全年猜测方针，问界M9、极氪007、小米SU7、小鹏X9等重磅车型连续上市，车企连续出台官方限时权益，促进顾客需求年末开释，主张继续重视爆款车型销量超预期状况。12月工信部发布《减免税目录》进一步提高对新动力免税车型的技能方面的要求，促进职业高水平质量的开展。智驾奇点接近，各新动力品牌城市NOA掩盖加快，主张继续重视智能化开展带来的边沿改动，继续看好智能电动化转型速度较快的自主品牌和相关供应链零部件的出资时机。

　　优质供应添加、新技能使用为主旋律，跟着后续新车型的继续推出，以及电池、资料等移风易俗带来的性价比提高，新动力轿车有望进入加快浸透阶段；海外电动化决计冒充，全球新动力轿车开展完结共振。国内新动力轿车完结快速浸透阶段，工业链开展逐步齐备优化，职业阅历需求快速添加、供应大幅扩张及供需自平衡后格式优化，培育出一批在本钱、性能上具有优势的相关供货商，全球竞赛优势继续夯实。

　　展望2024年，新动力轿车低端产能有望加快出清，在此布景下单位盈余有望触底，公司全体成绩有望与量同步，估值存修正时机。锂电指数层面在2024年或将构筑“U”型大底，或是下一个工业周期向上的过渡期。基于此，主张活跃盯梢产能出清节奏，观测单位盈余走势，掌握失望预期下的修正性时机；此外，继续引荐如机器人、新动力车检测、消费电池、氢能、液冷散热、新技能（固态电池、、超充）等细分方向。

　　新动力轿车兴起，职业竞赛格式改动。自主品牌引领我国轿车工业全球化开展进程。轿车电动化带来智能化需求，职业竞赛优势改动，为国内自主品牌发明时机。国内自主品牌电动化、智能化抢先国际，自主品牌加快全球化浸透，带领我国轿车工业进入全球化开展进程。全球新动力车代替燃油车趋势已构成，我国轿车职业仍处于成长期。

　　随同车型供应进一步丰厚、智能化+快充+长续航体会提高、本钱紧缩带动价格下降，新动力车下沉入更具竞赛力的价格的规模，有望促进新动力车迎来浸透率二次提高的拐点。主张重视宁德年代、亿纬锂能、、杉杉股份、恩捷股份等。

　　(本文不构成任何出资主张，出资者据此操作，全部后果自负。商场有危险，出资需谨慎。)